Piramit Menkul: Asya piyasaları bu sabah karışık bir seyir izliyor

Piramit Menkul Araştırma, Avrupa piyasalarının pozitif bir açılışa hazırlandığını duyurdu. Analizde şu ifadelere yer verildi:

"Bugün Ne Bekliyoruz? Asya piyasaları bu sabah karışık bir seyir izliyor. Japonya’da beklentiye paralel gelen Tokyo enflasyon verilerinin ardından Nikkei225 Endeksi %1,77, Topix Endeksi %0,52 arttı. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %2,48, Shenzhen Bileşik Endeksi %5,28 yükseldi. Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) açıkladığı bir dizi genişleyici adımın ardından CSI300 Endeksi %15 yükselişle yaklaşık 16 yılın en güçlü haftalık performansını gösterdi. Hong Kong Hang Seng Endeksi ise %2,60 oranında prim yaptı. Hang Seng Endeksi de %13 yükselişle yaklaşık 26 yılın en iyi haftalık performansını kaydetti. Genişleyici adımlarına devam eden PBoC, bu sabah 7 günlük repo faizini 20bp indirerek %1,50 seviyesine çekti. Ayrıca, finansal kurumlar için zorunlu karşılıkları 50bp indirdi. Bu sabah Çin’de gelen verilere göre sanayi şirketlerinin kârları ağustosta yıllık %17,8 azaldı; temmuzda %4,1 artış olmuştu. Yılbaşından bu yana sanayi kârları ağustos itibarıyla yıllık bazda %0,5 arttı. Güney Kore’de Kospi Endeksi %0,54, Kospi Bileşik Endeksi %0,61 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %0,16 azaldı. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,10 artış kaydetti. ABD’de pozitif kapanışın ardından endeks vadelileri pozitif seyrin devam edeceğini işaret etmektedir. Avrupa piyasaları da pozitif bir açılışa hazırlanmaktadır.

Haftanın son işlem gününde piyasalar ABD’nin ağustos PCE enflasyon verisine odaklanacak. Ayrıca, ABD ve Euro Bölgesi’nde eylül ayı tüketici güveni endeksleri takip edilebilir. Yurt içinde ise TÜİK, eylül ayına ilişkin ekonomik güven endeksini ve dış ticaret rakamlarını açıklayacak.

ABD’de PCE enflasyon verileri (Ağustos)

Fed’in faiz indirimlerine başlamasının ardından bu hafta cuma günü Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi takip edilecek. Endeks temmuzda aylık %0,2, yıllık %2,5 artarken çekirdek endeks aylık %0,2, yıllık %2,6 artmıştı. Çekirdek endeksin ağustosta aylık bazda %0,2 artması beklenmektedir. Geçen hafta faiz indirimlerine başlayan Fed’in yıllık çekirdek PCE artışı için resmi hedefi %2 seviyesinde bulunmaktadır. PCE’nin fiyat baskılarındaki gevşemenin devam ettiğini işaret etmesi halinde yılın geri kalanı için faiz indirimi fiyatlamaları güçlenebilir. Fed fonlama vadeli kontratına göre geçen haftanın sonu itibarıyla piyasa kasım toplantısında %51 ihtimalle 25bp, %49 ihtimalle 50bp faiz indirimi fiyatlamaktadır. Yıl sonuna kadar %50 ihtimalle toplam 75bp, %30 ihtimalle 50bp, %20 ihtimalle 100bp indirim fiyatlanmaktadır. Geçen haftaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında güncellenen projeksiyonlara göre ABD’li politika yapıcılar, yıllık enflasyonun 2024 sonunda %2,3’e, 2025 sonunda %2,1’e gerilemesini beklemektedir.

Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Eylül), Dış Ticaret Endeksi (Ağustos-Nihai)

Bugün yurt içinde TÜİK’in yayımlayacağı eylül ayı Ekonomik Güven Endeksi ve ağustos ayı nihai dış ticaret istatistikleri izlenecek. Ekonomik Güven Endeksi temmuzda 94,4 iken ağustosta %1,3 azalarak 93,1 değerini almıştı. Ağustosta, bir önceki aya göre tüketici güven endeksi %0,6 oranında artarak 76,4 değerini, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,7 oranında azalarak 98,0 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %2,0 oranında azalarak 111,8 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,8 oranında artarak 107,9 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %1,1 oranında artarak 88,0 değerini almıştı.

Ticaret Bakanlığı’nın öncü verilerine göre ağustosta, ihracat yıllık % %2,4 artışla 22,06mlr USD, ithalat yıllık %11 düşüşle 26,99mlr USD ve dış ticaret açığı %43 düşüşle 4,93mlr USD oldu. Ocak-ağustos döneminde ihracat %3,9 artışla 170,8mlr USD, ithalat %8,7 düşüşle 225,67mlr USD ve dış ticaret açığı %33,6 düşüşle 54,87mlr USD oldu. Yıllıklandırılmış olarak incelendiğinde ihracat %3,5 artışla 261,98mlr USD, ithalat %8,4 düşüşle 340,61mlr USD ve dış ticaret açığı %33,7 azalarak 78,64mlr USD oldu.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir izlendi. Japonya Nikkei225 Endeksi %2,79 yükseldi. Çin'de CSI300 Endeksi %4,23, Hong Kong Hang Seng Endeksi %4,16 prim yaptı. Güney Kore Kospi Endeksi %2,62 artış gösterdi. Avrupa’da, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,20, Almanya DAX Endeksi %1,69, Fransa CAC40 Endeksi %2,33 arttı. Stoxx Europe 600 Endeksi %1,25 prim yaptı. ABD'de, S&P500 Endeksi %0,40, Dow Jones Endeksi %0,62 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,60 artış kaydetti.

Yurt içinde, BIST100 Endeksi %0,62 düşüşle 9.829 puandan günü tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 88,40 mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,83 azalarak 10.975 puana geriledi. BIST Banka Endeksi %0,70, BIST Sınai Endeksi ise %0,13 oranında düşüş kaydetti.

ABD GSYİH rakamları (2Ç24-Nihai)

ABD’de nihai 2Ç24 GSYİH rakamları yayımlandı. Buna göre ABD ekonomisi ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış olarak %3,0 büyüme kaydetti. İkinci okuma veri %2,8’den %3,0’e revize edilmişti. İlk çeyrekte ise %1,4 büyüme kaydedildi.

TCMB PPK Toplantı Özeti

TCMB, geçen haftaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının özetini yayımladı. Banka, bir hafta vadeli repo faizini piyasa beklentisine paralel olarak %50,00 seviyesinde sabit tutarken karar metninde para politikası duruşuna ilişkin ana mesajı biraz değiştirmişti. Metinde, “Enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruş” ve “Enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği” vurgularının korunmasına karşın “Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır.” cümlesini “…para politikası araçları etkin şekilde kullanılacaktır.” cümlesiyle değiştirmiştir. Ayrıca, “hizmet enflasyonundaki iyileşmenin gecikmeli olacağı” ifadesinin “…son çeyrekte gerçekleşeceği” ifadesiyle değiştirilerek şahin tonun biraz yumuşatıldığını düşünmekteyiz.

Martta sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini %8,5’ten %50 seviyesine yükselten banka, mart toplantısından bu yana faizlerde değişikliğe gitmedi."

HIBYA